银行准备金结算日 - Bank Reserve Settlement

每个国家的中央银行都要求商业银行把吸收的存款按照一定的百分比上交给中央银行，做为商业银行在中央银行的存款，但不付利息，这一部分存款称为银行准备金或存款准备金，而中央银行规定商业银行上交存款的百分比就叫作银行 准备金率或存款准备金率。央行这样做的目的，一方面是保证客户提取存款和资金清算的需要；另一方面，中央银行通过设定银行准备金率控制商业银行创造信贷的能力，以控制市场上的货币供应量，达到对金融市场宏观调控和保证银行业健康的目的。如果存款准备金比率高，商业银行可以放出的贷款就少，金融市场的货币数量也少；反之亦然。

在设定了存款准备金比率之后，中央银行要定期检查商业银行的储备金是否符合要求。在美国，联邦储备委员会每两个星期检查一次商业银行的准备金，一般是在隔周的星期三。这一天被称作银行准备金结算日。
银行准备金结算日受到机构投资者和证券经纪人的格外关注，因为他们经手的都是为了满足现金管理需要而进行的短期融资。有时，商业银行在星期三之前急于筹钱，为的是在这一天满足准备金的要求。所以，在银行准备金日的前几天，隔夜拆借利率等短期利率就会因为短期资金需求旺盛而受到上扬的压力。

在美国，银行间隔夜拆借的利率叫作联邦基金利率(federal funds rate)。在银行系统缺乏流动性的情况下，联邦基金利率在银行准备金日这天往往会急速上扬，这是因为手头拮据的银行会不顾一切地向资金充足的银行贷款。不过，银行准备金日当天银行系统的流动性变化非常大，所以联邦基金利率也是大起大落。比如，联邦基金利率通常在这天的早上高企，而在当天快结束的时候就回落到原点。结果，跟联邦基金利率挂钩的各种短期利率，比如7天存单等短期票据利率，在这一天也会剧烈波动。顺便说一句，没有足够的资金来满足准备金的要求并不一定显示一家银行陷入金融困境，但却表明这家银行对存款准备金管理不善。

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